中海油與澳大利亞阿爾托納公司共同投資煤制油項(xiàng)目，是中海油首次海外"登陸"。但該項(xiàng)目的投資回報(bào)能否具有持續(xù)性，仍存疑問(wèn)。

    盡管國(guó)內(nèi)大部分"煤制油"項(xiàng)目已被叫停，中海油卻走出了另外一條康莊大路。近日，中海油（簡(jiǎn)稱CNOOC）麾下的海油（北京）能源投資公司與澳大利亞阿爾托納資源公司簽署了一項(xiàng)投資額達(dá)30億美元的諒解備忘錄，雙方將共同投資澳大利亞煤制油和發(fā)電聯(lián)合體項(xiàng)目。這是中海油首次涉足海外的陸上新能源項(xiàng)目。

　　海外求索

    澳大利亞阿爾托納資源公司目前擁有澳大利亞南部3個(gè)區(qū)塊的勘探權(quán)，這3個(gè)區(qū)塊可能擁有75億噸煤儲(chǔ)量。尤其重要的是，這3個(gè)區(qū)塊靠近鐵路和公路，為煤制油項(xiàng)目的實(shí)施提供了有利條件。

    根據(jù)雙方簽署的諒解備忘錄，海油（北京）能源投資公司將參與澳大利亞1000萬(wàn)桶煤制油和560兆瓦聯(lián)合發(fā)電項(xiàng)目的建造、投資和技術(shù)提供。阿爾托納資源公司董事會(huì)主席Chris Lambert表示，從實(shí)力和能力上看，CNOOC能源投資公司都是理想的合作伙伴。

    中海油作為我國(guó)能源三大巨頭之一，一直以來(lái)主要集中于海上項(xiàng)目。近年來(lái)隨著其一體化進(jìn)程的加快，煉化、氣電和新能源等中下游產(chǎn)業(yè)全面鋪開(kāi)。中海油的發(fā)展計(jì)劃與阿爾托納公司的意向不謀而合。在當(dāng)前油價(jià)高企和石油資源日益減少的背景下，煤制油等新能源項(xiàng)目成了雙方共同看好的合作領(lǐng)域。

    對(duì)此，中國(guó)化工學(xué)會(huì)理事、化工安全專業(yè)委員會(huì)主任委員萬(wàn)世波教授表示，目前油價(jià)高企，地下可采集的石油越來(lái)越少，石油枯竭期的到來(lái)可能比我們預(yù)想的還要早。因此，在沒(méi)有更好的替代性能源出現(xiàn)之前，發(fā)展煤制油項(xiàng)目滿足日益擴(kuò)大的石油需求，既是必要的，也是迫切的。"但是由于多種原因，我國(guó)并沒(méi)有完全放開(kāi)。在政策限制的情況下，中國(guó)公司在這一項(xiàng)目上開(kāi)展國(guó)際合作，不失為一件好事。"萬(wàn)世波說(shuō)。

    除了政策限制和技術(shù)因素之外，煤炭的供應(yīng)不足也大大限制了國(guó)內(nèi)煤制油行業(yè)的發(fā)展。

    據(jù)萬(wàn)世波教授介紹，近年來(lái)我國(guó)煤炭開(kāi)采速度難以滿足快速發(fā)展的工業(yè)需求，導(dǎo)致了煤炭供應(yīng)的持續(xù)緊張。國(guó)家對(duì)煤炭的投資相對(duì)不足，一些小煤礦由于安全設(shè)施沒(méi)有保障而被關(guān)閉，更加增強(qiáng)了供應(yīng)緊張的程度。

    "這種情況下，中海油走出家門(mén)，與煤炭資源豐富的澳大利亞公司合作，如果能夠取得成功，對(duì)于中國(guó)能源企業(yè)'走出去'拓展新業(yè)務(wù)，無(wú)疑具有較好的示范效應(yīng)。"萬(wàn)世波說(shuō)。

    熱情留客

    中海油能與阿爾托納公司達(dá)成一致，與澳大利亞的煤炭資源儲(chǔ)量和投資環(huán)境密不可分。澳大利亞煤炭資源極其豐富，可采煤炭?jī)?chǔ)量909.4億噸，占世界可采煤炭總儲(chǔ)量的8.8%，其中無(wú)煙煤和煙煤可采儲(chǔ)量位居美國(guó)、中國(guó)之后排世界第三位。據(jù)專家估計(jì)，澳大利亞煤炭?jī)?chǔ)量可供開(kāi)采364年，人均可采儲(chǔ)量5038.2 噸，這兩項(xiàng)指標(biāo)均居世界第一位。今年澳大利亞的煤炭產(chǎn)量將達(dá)到1.8億噸，其中一半以上用于出口。隨著新項(xiàng)目的投產(chǎn)，2012年澳大利亞的煤炭產(chǎn)量將達(dá)到2.19億噸。其中，1.48億噸將用于出口。

    作為煤炭出口大國(guó)，澳大利亞港口的運(yùn)力卻相對(duì)不足。上海國(guó)際問(wèn)題研究所能源專家劉濤介紹說(shuō)，目前澳大利亞煤炭外運(yùn)積壓比較嚴(yán)重，煤變油可以提高其煤炭出口的效率。近幾年由于中國(guó)大量從西澳大利亞州進(jìn)口礦產(chǎn)資源，拉動(dòng)該州的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)超過(guò)9％。這對(duì)其他州，特別是礦產(chǎn)也很豐富的南澳大利亞州吸引力很強(qiáng)。

    近年來(lái)，澳大利亞政府對(duì)新能源的發(fā)展非常重視，國(guó)內(nèi)公司上馬煤制油項(xiàng)目的打算也由來(lái)已久。早在2006年，英美礦產(chǎn)公司就與殼牌旗下能源投資澳大利亞有限公司達(dá)成協(xié)議，共同推動(dòng)澳大利亞清潔煤制油項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。

    澳大利亞國(guó)內(nèi)投資環(huán)境的不斷改善，為中海油澳洲"上陸"提供了政策上的便利。中國(guó)社科院亞洲太平洋研究所高程博士告訴記者，目前澳大利亞在直接投資上仍然有些限制，但陸克文執(zhí)政之后宏觀投資環(huán)境發(fā)生了很大改變，澳大利亞政策變得更積極主動(dòng)，而且也在積極倡導(dǎo)自貿(mào)區(qū)建設(shè)。

    "隨著亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)的融合和發(fā)展，澳大利亞與中國(guó)在經(jīng)濟(jì)上包括能源合作上走得越來(lái)越近了。"高程說(shuō)。

    事實(shí)上，在北京奧運(yùn)會(huì)期間，由澳大利亞政府組織的官方商務(wù)項(xiàng)目--澳大利亞清潔能源代表團(tuán)就向北京奧運(yùn)會(huì)展示了澳大利亞在清潔能源領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，推廣澳大利亞的創(chuàng)新理念，并與中國(guó)部分能源企業(yè)建立了聯(lián)系。

　　存在風(fēng)險(xiǎn)

    盡管中海油與阿爾托納公司在原則上達(dá)成了合作意向，但由于煤制油項(xiàng)目自身的特點(diǎn)，合作過(guò)程中可能還存在一些阻力和不確定因素。

    據(jù)平安證券煤炭行業(yè)研究員陳亮介紹，煤制油的盈虧平衡點(diǎn)是原油價(jià)格45～50美元/桶。從長(zhǎng)期來(lái)看，如果不考慮二氧化碳的捕集成本，煤制油的毛利率將至少保持在30％以上。如果國(guó)際油價(jià)保持在100美元/桶，煤制油的毛利率將超過(guò)50％。

    但是，在國(guó)外投資該項(xiàng)目仍存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)化工學(xué)會(huì)理事、化工安全專業(yè)委員會(huì)主任委員萬(wàn)世波說(shuō)："按照現(xiàn)在的技術(shù)，1萬(wàn)噸的工程，投資不少于1億元。"徐礦集團(tuán)的煤化工技術(shù)專家也表示，"一個(gè)年產(chǎn)100萬(wàn)噸的項(xiàng)目投資至少在160億～170億元"。由于目前整個(gè)行業(yè)的技術(shù)水平還不太成熟，中海油這一巨資投入仍存在較大風(fēng)險(xiǎn)。

    除了初始投資成本高之外，"一段時(shí)間以來(lái)全球原材料價(jià)格大幅上漲，也使煤制油項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的不確定性有所加劇"，一位分析人士指出。作為原材料的煤炭?jī)r(jià)格一旦走高，該項(xiàng)目的生產(chǎn)及運(yùn)行成本就有可能大幅攀升。

    盡管是新能源項(xiàng)目，但環(huán)境污染卻是煤制油項(xiàng)目中不可回避的問(wèn)題。平安證券煤炭行業(yè)研究員陳亮表示，一個(gè)年產(chǎn)300萬(wàn)噸的間接液化工廠，在不考慮采用二氧化碳捕集的情況下，一年的二氧化碳排放量約3000萬(wàn)噸。隨著全球氣候變暖，澳大利亞近些年環(huán)境保護(hù)的意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)，二氧化碳排放問(wèn)題將是雙方合作過(guò)程中不得不面對(duì)的一個(gè)難題。

    除此之外，中海油與澳大利亞在煤制油方面合作，還面臨一個(gè)影響雙方可持續(xù)發(fā)展的問(wèn)題--水資源的短缺。目前，包括項(xiàng)目所在地阿德萊德在內(nèi)的澳大利亞大部分地區(qū)都嚴(yán)重缺水，而煤制油項(xiàng)目恰恰需要大量的水源。

    據(jù)中國(guó)石化石油勘探開(kāi)發(fā)研究院專家羅佐縣介紹，按照目前直接的液化工藝，每生產(chǎn)一噸成品油，至少用水10～12噸，這一項(xiàng)目選擇在嚴(yán)重缺水的澳大利亞將是一個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

    "一般情況下，硬條件先天不足，用制度是無(wú)法彌補(bǔ)的。在煤制油項(xiàng)目上，水資源的缺乏會(huì)增加社會(huì)成本和交易成本，很大程度上會(huì)影響它的可持續(xù)性。" 羅佐縣說(shuō)。

    澳大利亞水資源短缺，價(jià)格非常昂貴，很多地方建設(shè)了海水淡化的工廠。澳政府正與日本醞釀一項(xiàng)計(jì)劃，用"煤換水"來(lái)解決其國(guó)內(nèi)的干旱問(wèn)題。"這無(wú)疑大大增加了煤制油的生產(chǎn)成本。"上海國(guó)際問(wèn)題研究所的能源專家劉濤說(shuō)。