瑞銀證券中國公用事業(yè)及新能源行業(yè)分析師劉帥17日在“中國光伏行業(yè)政策解讀及投資機會展望”中指出，光伏行業(yè)目前成本下降的空間很大，“平價上網(wǎng)”將推動整個需求的進展，全球主要地區(qū)光伏需求持續(xù)提升，17年上半年新增光伏大幅超預期，全年有望摸高40GW。

    根據(jù)相關部門之前規(guī)劃的地面集中式光伏電站目標每年21-24GW，以及此前對于分布式電站的裝機目標每年約12GW、光伏扶貧工程每年約4GW，瑞銀預測2017年-2020年每年規(guī)劃新增光伏量將達到37-39GW，2020年的累計光伏裝機量有望高達225GW，顯著高于此前政策目標的110GW和市場預期的150GW。

     劉帥表示，盡管上半年的光伏新增裝機有相當一部分是為了避免7月1日開始的電價下調(diào)而進行的“搶裝”，但與16年上半年不同的是，24GW的新增量中有超過7GW是分布式光伏裝機(16年同期只有2GW)。

    通過持續(xù)的光伏制造成本下降和轉(zhuǎn)換效率提升，劉帥預計2017年-2018年光伏將提前實現(xiàn)用戶側(cè)的平價上網(wǎng)(即光伏上網(wǎng)電價低于售電電價)，到2020年將實現(xiàn)發(fā)電側(cè)的平價上網(wǎng)(即光伏上網(wǎng)電價低于火電上網(wǎng)電價)。

    對于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中誰將最先受益，劉帥表示，“進入上行周期后，我們認為光伏產(chǎn)業(yè)鏈上整合最充分、供給過剩程度最低的環(huán)節(jié)將最為受益，主要是上游企業(yè)(多晶硅/硅片)和光伏玻璃制造商。”

    據(jù)瑞銀目前了解的情況，進入7月份光伏需求和產(chǎn)品均價并未出現(xiàn)市場此前預期的顯著下跌，多晶硅價格甚至還出現(xiàn)了小幅上漲，主要光伏制造企業(yè)的訂單也已經(jīng)排滿至9月。“整個下半年的國內(nèi)光伏新增裝機量將在16年下半年的12GW基礎上增長至14-16GW，從而有望推動全年新增裝機接近40GW。”劉帥指出。

    在中國，棄風問題一直是制約風電行業(yè)的一個主要瓶頸，其影響甚至超過電價下調(diào)，棄風的主要原因是風電供需不匹配。瑞銀認為由于保障性利用小時數(shù)政策的實施，特高壓線路建設的加快，以及對新增火電裝機容量的限制，2017年棄風率將持續(xù)下降，風電利用率將持續(xù)改善。2017年-2020年每年風電規(guī)劃建設新增量或達24-30GW。
 


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