剛剛過去的6月份，A股市場各種風險點云集，包括美聯儲是否加息、A股是否納入MSCI、英國是否脫歐等。受多重不確定性因素壓制，6月的A股市場走得“步步驚心”，但到最后收場時，上證指數、深證成指、中小板和創業板四大板塊指數還是能夠勉強翻紅，整個6月份分別累計漲了1.18%、3.25%、3.60%和3.15%。

總的來說，進入7月份的市場，面臨的不確定因素、利空因素已大大減少。多家券商認為，7月份市場或有較好表現，投資可適度積極，配置適度均衡。此前被市場冷淡的供給側改革、國企改革或有可能再度升溫。另外，目前A股市場即將進入財報期，A股上市公司的業績面臨被進一步檢驗。

因此，在這樣的背景之下，業績確定性強、景氣度回升的板塊或有可能成為“風險避風港”。多位分析師建議，可以選擇安全邊際較高、確定性較強、行業景氣度回升的板塊進行配置，同時也可以積極關注一些與產業科技創新相關的主題，特別是業績增長確定性高、盈利能力較好的板塊，如新能源汽車、汽車電子、國防軍工、網絡安全等。在此，我們篩選了一些機構重點推薦的行業或板塊，以供投資決策參考。

煤炭板塊

發改委近日公布的數據顯示，1～5月，全國煤炭產量13.4億噸，同比下降8.4%，鐵路煤炭發運7.65億噸，同比下降11.1%。在去年大幅去庫、今年全行業限產的背景下，今年煤炭行業供給出現主動收縮的現象。

在供需整體趨緊的同時，二季度動力煤及煉焦煤價格均有上漲，如6月份，環渤海價格指數報于401元/噸，較上月末上漲11元/噸；秦皇島港口5500大卡動力煤價格401元/噸，環比上漲15元/噸；廣州港5500大卡動力煤價格450元/噸，較上月末上漲10元/噸。

從煤炭股股價表現看，近期可圈可點。如煤炭開采板塊內的39只個股，上周實現正收益的多達31只，占比達到近八成。漲幅居前的*ST百花、中煤能源、兗州煤業三只個股，上周累計漲幅均達到5%以上。

點評：

隨著旺季來臨，煤炭板塊的“提價”預期也在增強。多家機構表示看好煤炭股未來的表現。

國金證券分析師楊件認為，煤炭股經過前期回調，估值仍處于較低水平，在政策、漲價雙重刺激下，煤炭板塊有望延續估值修復，持續看好。

長江證券分析師王鶴濤也認為，看好7月板塊表現。在看到8月耗煤高點之前板塊大概率振蕩向上，目前估值尚未完全體現旺季漲價預期，持續看好后續板塊表現。

招商證券分析師盧平認為，供給側改革持續超預期，繼續關注高彈性品種、轉型類標的。短期關注動力煤旺季漲價效應。