據4月23日消息，國務院轉發《關于建立保障天然氣穩定供應長效機制的若干意見》，強調確保居民用氣安全穩定供應，力爭2020年天然氣供應能力達到4200億立方米，相比2013年的1676億方成倍增加。分析人士指出，隨著天然氣需求的快速增長，管理層加大了對天然氣行業的支持力度，政策利好將驅動“供氣——儲氣——售氣”全產業鏈發展，在此過程中，建議投資者在油氣開采與加工、輸送管道與儲氣、下游分銷和非常規油氣四大板塊中尋找有望率先受益的個股。
政策力保天然氣供應
面對愈演愈烈的“氣荒”，保障天然氣穩定供應的長效機制終于浮出水面。4月23日，國務院轉發《關于建立保障天然氣穩定供應長效機制的若干意見》，為我國天然氣領域的發展制定了一個長期的戰略規劃。
《意見》提出的主要任務包括增加天然氣供應，到2020年天然氣供應能力達到4000億立方米，力爭達到4200億立方米;保障民生用氣;支持推進“煤改氣”工程，到2020年累計滿足“煤改氣”工程用氣需求1120億立方米;建立有序用氣機制。
作為配套政策，保障天然氣供應的若干意見還提出，要支持各類市場主體參與儲氣設施投資運營，進一步理順天然氣與可替代能源價格關系，抓緊落實天然氣門站價格調整方案。
《通知》明確，支持各類市場主體依法平等參與儲氣設施投資、建設和運營，研究制定鼓勵儲氣設施建設的政策措施。優先支持天然氣銷售企業和所供區域用氣峰谷差超過3 1、民生用氣占比超過40%的城鎮燃氣經營企業建設儲氣設施。符合條件的企業可發行項目收益債券籌集資金用于儲氣設施建設。對獨立經營的儲氣設施，按補償成本、合理收益的原則確定儲氣價格。對儲氣設施建設用地優先予以支持。
通知強調要進一步理順天然氣與可替代能源價格關系，抓緊落實天然氣門站價格調整方案，加快理順車用天然氣與汽柴油的比價關系，建立健全居民生活用氣階梯價格制度，研究推行非居民用戶季節性差價、可中斷氣價等價格政策。
此外，通知還要求建立天然氣監測和預測、預警機制，對天然氣供應風險做到早發現、早協調、早處置。另外，還要做好油氣勘探開發體制改革試點工作，研究制定天然氣管網和LNG接收、存儲設施向第三方公平接入、公平開放的政策措施。
業內人士指出，上述長效機制的建立將會進一步推動我國天然氣領域的發展，包括相關行業、上下游產業鏈以及其他衍生行業都會因此獲益，包括環境保護、城市取暖以及治理霧霾等方面會帶來很大的幫助和緩解。
瑞銀證券指出，預期受到國內空氣治理需求的推動，加上供應量帶動，2013-2023年國內天然氣需求CAGR為13%。預測2015年及2020年天然氣消費量分別為2310億方和4290億方;2023年，工業、區域供暖、電力以及交通運輸行業將主導天然氣消費，總消費量可達總需求的2/3。
關注相關投資機會
值得注意的是，天然氣長效機制提供了一攬子的解決方案，在上游供氣領域，加大頁巖氣、煤制氣等非常規油氣資源的開發力度;在中游儲氣領域，對儲氣設施建設給予多重支持;在下游售氣領域，加快理順天然氣價格，建立階梯氣價制度。在業內人士看來，資本市場中的相關板塊未來或將因此長期受益。
一是關注油氣開采與加工商。根據《天然氣發展“十二五”規劃》，2015年國產天然氣供應能力將達到1760億立方米左右，這就意味著未來五年我國天然氣供應能力有望翻番。瑞銀證券指出，由于2010至2012年行業實際消費量高于預期，同時，國內天然氣產量超預期，他們小幅上調了2013-23年石油加工及開采行業天然氣消費量的預測值，當前預測年均復合增長率為7%。在此過程中，油氣開采鉆井平臺、油氣開采設備制造企業將率先受益，建議關注中石化、江鉆股份、山東墨龍等。
二是關注油氣輸送管道與儲氣設備商。現在我國的儲氣設施規模與需求相比仍顯不足。按照規劃要求，“十二五”末，我國將建成總設計工作氣量為257億立方米的儲氣庫，有部分缺乏建設儲氣庫條件的地區以建設儲罐為主。目前國內大型儲氣設施主要由中石油和中石化運營，正在新建的產能大多屬于中石油，公司計劃2015年建成224億方儲氣設施，同時民營企業將有更開放的平臺去參與到儲氣設施的建設中去。建議關注新興鑄管、金洲管道、藍科高新等。
三是關注下游分銷商。《天然氣發展“十二五”規劃》提出，建立反映資源稀缺程度和市場供求變化的天然氣價格形成機制，加快理順天然氣與可替代能源的比價關系，充分發揮價格在調節供求關系中的杠桿作用，并為天然氣價格最終市場化奠定基礎。業內人士表示，除關注上游受益者之外，亦建議關注深圳燃氣、長春燃氣、陜天然氣等下游分銷商。
四是關注非常規油氣產業鏈。按照天然氣“十二五”發展規劃，2015年煤制天然氣產量將達到150-180億立方米。而天然氣長效機制也提出，要加大對天然氣尤其是頁巖氣等非常規油氣資源勘探開發的政策扶持力度，有序推進煤制氣示范項目建設。據悉，從目前已獲得發改委路條的情況來看，煤制氣項目總產能接近800億方，實際投產僅有30億方。在政策的推動下，后續項目建設將加快，潛在投資規模達千億級別。頁巖氣方面，隨著中石化涪陵氣田的產業化推進、中石油兩個國家級頁巖氣開發示范區的建設，2014年全國產量將增逾6倍，達15億方，2015年或將超過政策制定目標65億方，上升至 100億方。包括張化機、科達機電、東華科技、杰瑞股份、杭鍋股份、華光股份、上海電氣、東方電氣、華西能源、海陸重工等在內企業或受益。
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