日期：2007-09-07    來源：中國工業(yè)報 作者：王晶

　　在中國經(jīng)濟強勁增長的帶動下，國際貨幣基金組織再次上調(diào)世界經(jīng)濟增長預(yù)期。強勁的增長預(yù)示著能源的旺盛需求，在世界原油儲采比較低、主要產(chǎn)油國剩余產(chǎn)能有限、歐佩克對油價擁有絕對話語權(quán)的情況下，原油供給呈現(xiàn)相對剛性的特征，供需之間的結(jié)構(gòu)性矛盾越發(fā)突出。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，原油價格將維持高位，但替代能源的發(fā)展和價格上漲對需求的抑制作用，也封殺了油價進一步?jīng)_高的空間。

　　由于環(huán)保原因和投入的不足，近20年來美歐等發(fā)達國家和地區(qū)煉油行業(yè)幾乎沒有新建產(chǎn)能，僅有的投資也集中在老裝置的改造升級上，強勁的經(jīng)濟增長帶動了成品油、化工等產(chǎn)品的旺盛需求，行業(yè)供需在2004年悄然發(fā)生逆轉(zhuǎn)，繼持續(xù)低迷后逐漸走出谷底，迎來“黃金時代”。據(jù)統(tǒng)計，未來全球煉油在建產(chǎn)能仍集中在亞太和中東地區(qū)，至2010年前增加約3億噸煉油能力，平均每年增加200萬桶/天，基本與需求量相當，2010年前國際煉油行業(yè)將維持景氣高位。

　　以乙烯為核心的石化產(chǎn)業(yè)景氣度稍弱于煉油，但仍然維持相對景氣。據(jù)預(yù)計，2010年前的世界新增乙烯產(chǎn)能3000萬噸左右，主要集中在中東和中國。前者投放量在2000萬噸左右，后者投放量800萬噸左右，而預(yù)計同期世界乙烯消費增長量在2800萬噸。鑒于中東地區(qū)乙烯裝置的投產(chǎn)速度受到地緣政治等因素影響一直較為緩慢，所以乙烯供需在2010年前不會發(fā)生明顯的逆轉(zhuǎn)。業(yè)內(nèi)認為，高油價和中東產(chǎn)能投放速度放緩延長了本輪石化行業(yè)的景氣周期。

　　一個值得關(guān)注的問題是，2009年以后中東低成本石化產(chǎn)品可能對中國石化產(chǎn)品市場造成短暫沖擊，從而帶來市場份額的重新劃分。預(yù)計2010年中國的乙烯當量消費將達2700萬噸，年復(fù)合增長率高達8%，其中50%的產(chǎn)品依然依賴進口。

　　旺盛需求帶來滾滾利潤

　　2006年，我國原油表觀需求3.22億噸，進口依存度45%，預(yù)計2010年原油表觀需求將突破4億噸，屆時進口依存度將進一步加大。我國富煤、貧油、少氣的能源稟賦決定了油氣資源的稀缺性，旺盛的需求及與國際接軌的油氣價格確保相關(guān)能源提供商仍是超額利潤的獲得者。

　　國內(nèi)資源定價機制改革是大勢所趨，但考慮到它牽一發(fā)而動全局的復(fù)雜性，因此它的推出將是緩慢有序的，對成品油定價機制改革釋放國內(nèi)煉油企業(yè)利潤的預(yù)期應(yīng)保持一份冷靜和理智。但政府對成品油價格的管制只是適當平衡上下游利潤，熨平行業(yè)周期波動，不會從根本上改變行業(yè)景氣趨勢。

　　據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)對主要石化產(chǎn)品需求的年均復(fù)合增長將達8%左右，2010年中國乙烯的當量需求將達2700萬噸，近一半仍需依賴進口。國內(nèi)的大型石化企業(yè)大多隸屬三大石油集團，技術(shù)密集和資本密集的特性決定了較高的行業(yè)集中度。而石化企業(yè)相對下游企業(yè)的議價能力較強，可以有效地轉(zhuǎn)嫁成本。在原油價格處于高位的情況下，國內(nèi)石化企業(yè)將享受“蛋糕”增大的豐厚利潤。

　　除了一體化的石油化工企業(yè)，業(yè)內(nèi)還看好國內(nèi)精細石化產(chǎn)品提供商，尤其是一些化工新材料企業(yè)，包括工程塑料、有機硅等子行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。隨著消費的逐步升級，國內(nèi)化工新材料需求強勁，供需缺口較大，在國家針對民族產(chǎn)業(yè)的扶持和保護下，一些子行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)將承襲由小到大、由弱到強的發(fā)展之路，將很快成長為業(yè)內(nèi)的小龍頭。

　　壟斷下的中國溢價

　　國內(nèi)主要油氣資源掌握在中石油、中石化、中海油三大集團手中。下游煉油、成品油銷售、石化等行業(yè)的進入門檻也較高，主要表現(xiàn)在較高的資金、技術(shù)壁壘和規(guī)模、環(huán)保等政策壁壘，行業(yè)整體呈現(xiàn)寡頭壟斷的競爭格局。

　　2006年，全國原油產(chǎn)量18368萬噸，成品油(汽煤柴)產(chǎn)量18205萬噸，乙烯產(chǎn)量941萬噸。其中，中石化集團的占比分別為22%、 51%和67%，中石油集團對應(yīng)的三個數(shù)據(jù)分別為58%、40%和22%。截至2006年底，國內(nèi)加油站總數(shù)在8萬座左右，中石化集團擁有其中的近3萬座，占比38%，大多分布在東部及東南部沿海等經(jīng)濟發(fā)達省份；中石油集團擁有加油站1.8萬座，占比23%，分布以中西部內(nèi)陸地區(qū)為主。

　　從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上看，中石化下游化工業(yè)務(wù)占比更高，而中石油上游油氣開采板塊更強。從市場分額上看，國內(nèi)成品油市場基本可以做到自給，但原油和化工產(chǎn)品的進口依存度分別為42%和48%，且未來有進一步擴大的趨勢。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，國內(nèi)快速增長卻高度壟斷的成品油市場競爭格局是國內(nèi)一體化石油公司，可以較歐美同類企業(yè)享受更高的估值。國內(nèi)目前針對成品油價格的調(diào)控政策是投資者比較擔(dān)心的問題，但政府的管制只是適當平衡上下游利益。在行業(yè)持續(xù)景氣的過程中，企業(yè)的利潤空間可能被政策適度壓縮但增長趨勢不會改變。

　　在能源、資源價格上漲，消費需求旺盛的情況下，石油化工行業(yè)的投資機會集中在產(chǎn)業(yè)鏈兩端。首先，價格的上漲及行業(yè)相對壟斷的特性決定了上游油氣提供商仍是超額利潤的獲得者。其次，靠近產(chǎn)業(yè)鏈下游的精細化工產(chǎn)品提供商對某種原料價格波動不敏感，在市場持續(xù)增長的情況下也能維持業(yè)績的穩(wěn)步增長。

　　明年石化行業(yè)的三大焦點

　　焦點之一：節(jié)能降耗將成為石油化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級的催化劑。

　　我國經(jīng)濟快速增長的同時伴隨著一些不和諧音符，本屆政府明確提出了“轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長模式、單位GDP能耗較‘十五’末下降20%”的發(fā)展目標。石油化工行業(yè)是耗能大戶，企業(yè)加工規(guī)模偏小、布局不合理、工藝路線落后、自主創(chuàng)新能力不強的問題仍然突出。行業(yè)平均能耗、物耗水平較高，節(jié)能降耗將成為石油化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級的催化劑。因此，意在優(yōu)化資源配置的行業(yè)和區(qū)域整合也將如火如荼，一些企業(yè)將在優(yōu)化淘汰的過程中脫穎而出。

　　焦點之二：企業(yè)面臨環(huán)保投入增加的重大課題。

　　粗放型的增長必然帶來突出的環(huán)境問題，我國目前單位GDP二氧化碳的排放強度僅次于前蘇聯(lián)。據(jù)美國能源署預(yù)計，2020年中國將成為僅次于美國的第二大二氧化碳排放國，在《京都議定書》等國際環(huán)境公約的約束下，中國必須考慮未來的發(fā)展成本和作為世界大國應(yīng)該履行的義務(wù)。

　　石油化工行業(yè)未來將面臨降低生產(chǎn)過程中污染負荷排放(如實施清潔生產(chǎn)工藝)和為社會提供更環(huán)保產(chǎn)品(如清潔燃料油)的雙重使命，小企業(yè)將無法逃脫“關(guān)停并轉(zhuǎn)”的宿命。因此，如何化解環(huán)保投入增加帶來的成本費用上漲是企業(yè)必須面臨的重大課題。

　　焦點之三：價格能否成為調(diào)節(jié)供需的杠桿。

　　目前，我國的主要能源中，除去原油價格基本實現(xiàn)了國際接軌，天然氣、電煤、電力、成品油等諸多能源價格仍然沿襲了計劃經(jīng)濟下的定價機制。

　　一方面，我國能源價格有不能放開的理由。如：我國能源行業(yè)的壟斷企業(yè)大多依靠政府力量獲得壟斷地位，有義務(wù)為宏觀經(jīng)濟發(fā)展做出貢獻；下游非市場化的行業(yè)(如交通運輸行業(yè)等)需要政府保護；在目前國內(nèi)CPI指數(shù)居高不下的情況下，放開能源價格會加劇通脹，降低經(jīng)濟運行質(zhì)量，增加經(jīng)濟運行風(fēng)險等等。

　　另一方面，從調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和節(jié)能減排的角度考慮，能源價格應(yīng)該、也必須發(fā)揮調(diào)節(jié)市場供需的杠桿作用�？梢钥闯�，政府在資源產(chǎn)品定價機制改革方面面臨兩難選擇，一旦該項改革啟動，將對能源行業(yè)及下游行業(yè)產(chǎn)生深遠和巨大的影響。

　　相關(guān)報道

　　石化業(yè)產(chǎn)能增長過快節(jié)能減排壓力大

　　在全國節(jié)能減排的大背景下，石油和化工行業(yè)雖在政府以及相關(guān)協(xié)會的引導(dǎo)幫助下，在節(jié)能減排方面取得了一些成績，但仍面臨較大的困難，主要體現(xiàn)在以下三個方面：

　　首先，高耗能、高污染產(chǎn)品產(chǎn)能增長過快，抑制難度大。近幾年來，氮肥、純堿、燒堿、電石、黃磷等行業(yè)的投資增長均以30%左右的速度遞增，致使這些行業(yè)產(chǎn)能過剩，同時由于調(diào)控機制不力和地方保護等原因，致使國家產(chǎn)業(yè)政策不能得到貫徹落實，扭轉(zhuǎn)高耗能、高污染產(chǎn)品產(chǎn)能增長過快的勢頭難度很大。

　　其次，節(jié)能減排的基礎(chǔ)工作嚴重滯后。目前，行業(yè)的能耗和產(chǎn)排污統(tǒng)計辦法很不健全。有的是十多年前制訂的，已不適應(yīng)當前行業(yè)的需要，有的根本沒有標準，需要立即研究制訂。另外，節(jié)能減排的統(tǒng)計和管理隊伍十分薄弱，許多企業(yè)沒有專職的能源和環(huán)保管理人員，即使是國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，也有很多需要各行業(yè)協(xié)會幫助核實。

　　第三，節(jié)能減排技術(shù)的開發(fā)、推廣力度不夠。推進節(jié)能減排工作需要技術(shù)支撐。這些年企業(yè)在擴大規(guī)模上投入較多，而用于節(jié)能減排的技術(shù)開發(fā)投入不足。即使有一些企業(yè)開發(fā)了好的節(jié)能減排技術(shù)，出于自身利益的考慮，有的也不愿意在行業(yè)內(nèi)共享。而對于已經(jīng)具有成套節(jié)能減排成熟技術(shù)的行業(yè)，國家在推廣技術(shù)、設(shè)立專項支持方面，也顯得力度不夠。

　　針對以上問題，為繼續(xù)引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展，業(yè)內(nèi)專家提出了以下建議：

　　一是嚴格市場準入制度，加強產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)力度。

　　二是建議國家制定落后產(chǎn)能的退出政策，建立落后產(chǎn)能退出機制。

　　三是對推廣重點實用節(jié)能減排技術(shù)設(shè)立專項支持。如干法乙炔技術(shù)，大型密閉式電石爐、中空電極和爐氣綜合利用技術(shù)，黃磷電除塵技術(shù)和尾氣綜合利用技術(shù)，鉻鹽無鈣焙燒技術(shù)，氮肥生產(chǎn)污水零排放技術(shù)，氮肥節(jié)能技術(shù)等。

　　四是為引進節(jié)能減排技術(shù)和裝備提供資金支持和進口稅收減免等優(yōu)惠政策。

　　五是建議國家出臺鼓勵政策，支持冶金行業(yè)對鉻鹽渣用于生產(chǎn)含鉻合金鋼進行研究，以消除鉻鹽渣對環(huán)境的污染和實現(xiàn)資源的綜合利用。

　　六是建議石油化工行業(yè)重點國企不列入WTO《政府采購協(xié)議》(GPA)實體清單或采取有選擇、分階段的方式加入WTO《政府采購協(xié)議》。