中海油溢價61%購海外油企

    昨日將注定成為中國石油企業海外并購史上重要的一天，中海油、中石化雙雙宣布斥巨資收購海外能源企業。中海油發布公告稱，公司擬通過其全資附屬公司收購加拿大能源企業尼克森，該項交易涉及資金將高達151億美元。中石化集團也宣布，計劃作價15億美元，收購加拿大能源公司Talisman英國子公司49％的股權。

    中海油能源儲備將成倍增長

    尼克森是一家位于加拿大的獨立全球性能源公司,上市于多倫多及紐約的證券交易所,專注于三項核心業務,分別是常規油氣、油砂和頁巖氣。

    此項收購完成后中海油能源儲備將成倍增長。數據顯示尼克森2012年第二季度的平均日產量為20.7萬桶油當量。截至2011年12月31日，尼克森擁有9億桶油當量的正式儲量及11.22億桶油當量概算儲量。此外，根據加拿大油氣儲量評估標準，截至2011年12月31日，尼克森還擁有以加拿大油砂為主的56億桶油當量的最佳估計潛在資源。而截至2011年12月31日，中海油擁有凈探明儲量約31.9億桶油當量。

    卓創資訊分析認為，此次收購將有助于中海油走出海外收購連續失敗的陰影：2005年中海油收購優尼科失敗；2011年收購BP再度失敗。

    此外，中石化昨日也在其網站宣布，通過其全資子公司國際石油勘探開發公司，與加拿大Talisman能源公司正式簽署認購協議，以15億美元收購后者英國子公司49%的股份。Talisman能源公司是全球大型獨立石油公司之一，其英國子公司在英國北海擁有51個油氣田。

    收購價溢價達61%

    此次中海油收購尼克森涉及資金高達151億美元，一旦該項交易達成，將成為中國石油企業海外收購的最大單。根據中海油的公告，此項交易的定價主要參考普通股份的最近市場交易價格及對于尼克森資產及業務價值的判斷后厘定，最終確定普通股每股對價為27.50美元，較該普通股2012年7月20日于紐約證券交易所收盤價溢價61%。高溢價使得這一筆交易遭到質疑。

    “我們并不認為中海油以高價收購一個經營狀況每況愈下、效益回收愈趨減少的加拿大企業是瞄準短期利益，因為從這筆交易綜合考量來看，包括溢價、附帶條件，無疑是加拿大方面獲益較大，而中海油方面普遍被認為報價過高。” 中宇資訊分析師張永浩表示。

    “聯系中石化的同步動作，可以找到兩筆交易的交叉點——北海原油，而北海原油與我們熟知的布倫特原油基準價格緊密相關。相信這僅僅是中國能源企業北海布局的一個開端，中國企業正在加強在世界石油定價體系中的話語權。”隨著石油需求格局的轉移,世界煉油企業的重心逐漸傾向亞洲地區。

    不過這兩項收購都還未最后定論，中海油在公告中同時也提到：此項收購的完成，還應取得加拿大、美國及中國有關當局的批準。中國石化集團也表示，收購Talisman能源公司子公司股權的交易尚需得到相關政府的批準。