瑞銀證券中國公用事業(yè)及
新能源行業(yè)分析師劉帥17日在“中國
光伏行業(yè)政策解讀及投資機會展望”中指出，光伏行業(yè)目前成本下降的空間很大，“平價上網(wǎng)”將推動整個需求的進(jìn)展，全球主要地區(qū)光伏需求持續(xù)提升，17年上半年新增光伏大幅超預(yù)期，全年有望摸高40GW。
根據(jù)相關(guān)部門之前規(guī)劃的地面集中式光伏電站目標(biāo)每年21-24GW，以及此前對于分布式電站的裝機目標(biāo)每年約12GW、光伏扶貧工程每年約4GW，瑞銀預(yù)測2017年-2020年每年規(guī)劃新增光伏量將達(dá)到37-39GW，2020年的累計光伏裝機量有望高達(dá)225GW，顯著高于此前政策目標(biāo)的110GW和市場預(yù)期的150GW。
劉帥表示，盡管上半年的光伏新增裝機有相當(dāng)一部分是為了避免7月1日開始的電價下調(diào)而進(jìn)行的“搶裝”，但與16年上半年不同的是，24GW的新增量中有超過7GW是分布式光伏裝機(16年同期只有2GW)。
通過持續(xù)的光伏制造成本下降和轉(zhuǎn)換效率提升，劉帥預(yù)計2017年-2018年光伏將提前實現(xiàn)用戶側(cè)的平價上網(wǎng)(即光伏上網(wǎng)電價低于售電電價)，到2020年將實現(xiàn)發(fā)電側(cè)的平價上網(wǎng)(即光伏上網(wǎng)電價低于
火電上網(wǎng)電價)。
對于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中誰將最先受益，劉帥表示，“進(jìn)入上行周期后，我們認(rèn)為光伏產(chǎn)業(yè)鏈上整合最充分、供給過剩程度最低的環(huán)節(jié)將最為受益，主要是上游企業(yè)(
多晶硅/硅片)和光伏玻璃制造商。”
據(jù)瑞銀目前了解的情況，進(jìn)入7月份光伏需求和產(chǎn)品均價并未出現(xiàn)市場此前預(yù)期的顯著下跌，多晶硅價格甚至還出現(xiàn)了小幅上漲，主要光伏制造企業(yè)的訂單也已經(jīng)排滿至9月。“整個下半年的國內(nèi)光伏新增裝機量將在16年下半年的12GW基礎(chǔ)上增長至14-16GW，從而有望推動全年新增裝機接近40GW。”劉帥指出。
在中國，棄風(fēng)問題一直是制約
風(fēng)電行業(yè)的一個主要瓶頸，其影響甚至超過電價下調(diào)，棄風(fēng)的主要原因是風(fēng)電供需不匹配。瑞銀認(rèn)為由于保障性利用小時數(shù)政策的實施，特高壓線路建設(shè)的加快，以及對新增火電裝機容量的限制，2017年棄風(fēng)率將持續(xù)下降，風(fēng)電利用率將持續(xù)改善。2017年-2020年每年風(fēng)電規(guī)劃建設(shè)新增量或達(dá)24-30GW。
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