周二，俄羅斯天然氣公司YamalLNG表示，已經與中國石油天然氣集團公司(ChinaNationalPetroleumCorp.，簡稱：中國石油集團)簽署了天然氣供應協議。

　　根據合同，未來Yamal每年將向中國供應300萬噸液化天然氣，供氣期限為20年。此舉凸顯出俄羅斯希望使其能源供應多元化、提高其出口天然氣在亞洲市場份額的意愿。

　　根據項目規劃，YamalLNG將在俄羅斯北部興建一座液化天然氣工廠。該項目的主要股東是俄羅斯最大獨立天然氣生產商Novatek(NVTK.LN)。 Novatek的最大股東之一季姆琴科(GennadyTimchenko)是俄羅斯總統普京(VladimirPutin)的親密盟友。在俄羅斯吞并克里米亞后，美國將季姆琴科列入了制裁名單。據悉，中國石油集團和法國能源巨頭道達爾(TotalSA)分別持有Yamal20%的股權。

　　昨日，在A股上市的中國石油的小幅上漲，最終報收于7.63元，漲幅達0.53%，盡管近期大盤表現疲弱，但自5月份以來截至昨日，中國石油累計漲幅已達1.46%，同期上證指數累計跌幅達0.9%，跑贏大盤2.36個百分點。

　　值得關注的是，昨日，在香港市場上市的中國石油股份，穩步攀升，盤中創出了今年以來的新高9.34港幣，最終報收于9.28港幣。5月份以來該股累計漲幅達3.34%。

　　近日，銀河證券表示，天然氣板塊未來3年的盈利將持續改善。近年來，隨著中亞天然氣管道和江蘇如東LNG接收站的投產并逐步達產，天然氣進口量快速放量，3 年時間一下增加到350億方左右;之前由于天然氣定價還沒有理順而進銷價格倒掛一度接近1.5元/立方，公司進口氣和LNG承擔巨額虧損超過400億。但去年7月天然氣調價，增量氣價格實現市場化，存量氣非居民用調價約4毛，整體上調幅度平均幅度為0.26元/立方，使得公司天然氣板塊業績迎來轉機;我們測算那次調價提升公司年化業績約9分。發改委在調價通知中指出，存量氣價格將分步調整，力爭“十二五”末調整到位;測算原來的中石油整體天然氣板塊，未來2-3年業績提升的潛在空間還有0.2元左右。

　　與此同時，申銀萬國建議“買入”中國石油。題目預計中石油2014-2016年每股收益分別為0.80元、0.88元和0.98元(不考慮管網股權出讓收益)，當前股價 7.59元，對應市盈率分別為9倍、9倍和8倍，目前A-H股溢價率為5%，按2014年每股收益預測值0.80元和45%分紅率計算，當前股息率為 5%。

　　(張穎)