昨日在石油領(lǐng)域?qū)⒁朊褓Y的重大利好推動(dòng)下，上證指數(shù)[-1.17%]早盤直線拉升，隨后逐步走低，而石油板塊大漲4.9%，位于行業(yè)漲幅榜第一;而作為我國(guó)最主要的能源板塊，煤炭股也全面上揚(yáng)，板塊漲幅達(dá)到1.06%。
壟斷行業(yè)增量改革
國(guó)有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)主席季曉南近日接受采訪時(shí)稱：“在原油進(jìn)口方面，黨中央、國(guó)務(wù)院已經(jīng)決定放開一部分原油進(jìn)口市場(chǎng)，每年拿出1000萬(wàn)噸的新增原油進(jìn)口配額給民企。存量不動(dòng)，增量動(dòng)，我認(rèn)為這種漸進(jìn)式的改革更符合中國(guó)國(guó)情。”而來(lái)自國(guó)資委的消息也表明，今年國(guó)資委計(jì)劃在石油、電力、鐵路、電信、資源開發(fā)、公用事業(yè)等領(lǐng)域加快向民間資本推出一批投資項(xiàng)目。
昨日超級(jí)大盤股中石化打響了央企馬年改革的頭一炮：公司計(jì)劃重組優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)油品銷售業(yè)務(wù)，同時(shí)引入社會(huì)資本參股，實(shí)現(xiàn)混合所有制經(jīng)營(yíng)。在此背景下，國(guó)家能源局在北京組織召開的煤炭工作座談會(huì)吸引了更多的資金將注意力轉(zhuǎn)向一直以來(lái)跌跌不休的煤炭股。據(jù)悉，在此次座談會(huì)上，讓民間資本參與到煤炭行業(yè)中的細(xì)分領(lǐng)域呼聲最高。而中國(guó)石化[-3.09% 資金 研報(bào)]迅速推出的改革方案引發(fā)了民資參與煤炭領(lǐng)域的預(yù)期。
昨日，總共有40只煤炭股組合的行業(yè)板塊漲幅遠(yuǎn)超大盤[-1.18%]，煤氣化[-5.14% 資金 研報(bào)]、黑化股份[-6.21% 資金 研報(bào)]相繼漲停，四川圣達(dá)[-1.92% 資金 研報(bào)]漲幅超過(guò)7%，有30只個(gè)股逆市上漲。統(tǒng)計(jì)還顯示，在連續(xù)的大跌之后，煤炭股目前的估值相對(duì)較低，中國(guó)神華[0.49% 資金 研報(bào)]、陜西煤業(yè)、蘭花科創(chuàng)[-2.71% 資金 研報(bào)]的市盈率均在10倍以下。
后市仍難有大作為
不過(guò)，總體而言煤炭板塊的前景并不為投資者以及專業(yè)研究人員所看好。一個(gè)突出的例子就是，在新股上市后，相對(duì)發(fā)行價(jià)平均漲幅超過(guò)100%的情況下，陜西煤業(yè)居然險(xiǎn)些跌破發(fā)行價(jià)。以昨日收盤價(jià)計(jì)，其漲幅相對(duì)發(fā)行價(jià)不足20%，是新股中漲幅最少的個(gè)股。
興業(yè)證券[-3.00% 資金 研報(bào)]研究員劉建剛表示，國(guó)際煤價(jià)已連續(xù)8周下跌，環(huán)渤海價(jià)格指數(shù)節(jié)后繼續(xù)下跌，各煤種坑口價(jià)普跌。加上從2月15日開始，鐵路貨運(yùn)價(jià)格上調(diào)，大秦線煤炭運(yùn)價(jià)基價(jià) 1由13.80元/噸上調(diào)至15.50元/噸，基價(jià)2由0.0753元/噸公里上調(diào)至0.089元/噸公里，調(diào)價(jià)后，噸煤鐵路運(yùn)輸成本(從大同至秦皇島)增加11元。在當(dāng)前煤炭供需寬松的背景下，物流成本的上漲難以轉(zhuǎn)移給下游，多將由煤企自身消化，煤炭企業(yè)面臨更大的成本壓力，維持行業(yè)“中性”評(píng)級(jí)。
中銀國(guó)際研究員唐倩也表示，節(jié)后復(fù)工，需求恢復(fù)，港口煤價(jià)上漲，庫(kù)存小幅下降，但主要是修復(fù)性的。截至2月18日，秦皇島5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格上漲30元至535元，由于庫(kù)存仍在高位，價(jià)格上漲受到抑制;此外，與港口煤價(jià)形成對(duì)比的是：產(chǎn)地煤價(jià)大范圍明顯下跌。焦煤價(jià)格受到鋼鐵價(jià)格走低的影響繼續(xù)下跌，山西焦煤集團(tuán)2月份第二次下調(diào)價(jià)格50元左右。后市煤炭板塊仍為弱勢(shì)。
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