斯倫貝謝收購(gòu)史密斯國(guó)際布局未來(lái)鉆井市場(chǎng)

　　全球最大油田服務(wù)公司斯倫貝謝公司（Schlumberger Ltd.）表示，其對(duì)史密斯國(guó)際（Smith International Inc.）110億美元的收購(gòu)將拓寬其服務(wù)范圍，并加強(qiáng)其在石油鉆井技術(shù)和天然氣生產(chǎn)方面的優(yōu)勢(shì)。

　　兩家公司昨天在一份全股票交易的聲明中表示，史密斯國(guó)際股東持有的每股股票可獲得0.6966股斯倫貝謝股票，票面價(jià)值基于2月19日收盤(pán)斯倫貝謝每股44.51美元的收盤(pán)價(jià)。

　　斯倫貝謝首席執(zhí)行官安德魯 古爾德（Andrew Gould）在聲明中表示，未來(lái)采掘化石燃料正越來(lái)越依賴(lài)鉆井技術(shù)的突破性進(jìn)展，從而獲取難以到達(dá)區(qū)域的油氣儲(chǔ)備，比如深海中的原油或硬頁(yè)巖中的天然氣。

　　古爾德說(shuō)：“下一代突破性技術(shù)將通過(guò)對(duì)鉆柱上的所有元件進(jìn)行優(yōu)化后的新鉆井系統(tǒng)，使得我們的客戶在一定條件下能更經(jīng)濟(jì)的進(jìn)行鉆探。史密斯國(guó)際的鉆井技術(shù)、其他產(chǎn)品以及專(zhuān)業(yè)知識(shí)可與我們形成互補(bǔ)，而斯倫貝謝的鉆井覆蓋范圍意味著我們能夠進(jìn)一步擴(kuò)展雙方的全球市場(chǎng)。”

　　RBC資本市場(chǎng)（RBC Capital Markets）在2月19日提供給客戶的一份報(bào)告中稱(chēng)，旗下?lián)碛蠱-I Swaco，作為全球第二大鉆頭供應(yīng)商的史密斯，是斯倫貝謝在全球范圍內(nèi)提供全套鉆探產(chǎn)品和服務(wù)的“關(guān)鍵環(huán)節(jié)”。

　　最大合并

　　根據(jù)彭博社數(shù)據(jù)顯示，此次并購(gòu)是斯倫貝謝史上最大的一宗交易，也將是今年美國(guó)最大的并購(gòu)案。同時(shí)，它也是自彭博社十多年前開(kāi)始追蹤并購(gòu)統(tǒng)計(jì)以來(lái)，最大的購(gòu)買(mǎi)油田服務(wù)公司的并購(gòu)案。

　　“如果有任何人要收購(gòu)史密斯，那么斯倫貝謝是最符合邏輯的買(mǎi)家，”位于休斯頓的Tudor Pickering Holt公司的分析師丹皮克林說(shuō)。“這將真正地整合斯倫貝謝其他的產(chǎn)品線，”他在昨天的一個(gè)訪問(wèn)中說(shuō)。

　　一位熟悉內(nèi)情的人士說(shuō)，斯倫貝謝和史密斯在幾年前就開(kāi)始討論合并事項(xiàng)。三位熟悉收購(gòu)洽談的消息人士說(shuō)，這兩家公司在去年就換股收購(gòu)接近達(dá)成一致，只是去年史密斯盈利下降導(dǎo)致股價(jià)下跌之后，洽談暫時(shí)擱淺。

　　品牌稀釋

　　斯倫貝謝稱(chēng)預(yù)計(jì)明年將在稅前節(jié)省1.6億美元，2012年達(dá)到3.2億美元。而收購(gòu)?fù)瑯涌偛吭谛菟诡D的史密斯公司，將會(huì)在2012年為公司增加收入。

　　Sanford C. Bernstein＆Co的分析師斯科特格魯伯（Scott Gruber）和本戴爾（Ben Dell）2月19日在一份給投資者的報(bào)告中表示，此次收購(gòu)可能會(huì)稀釋斯倫貝謝的高盈利技術(shù)供應(yīng)商名牌，

　　報(bào)告還稱(chēng)：“史密斯公司生產(chǎn)的是制造密集型產(chǎn)品，一般而言利潤(rùn)率較低。”

　　韋斯（Weiss）說(shuō)，同時(shí)斯倫貝謝會(huì)享有與史密斯公司合資的米斯瓦科公司（M-I Swaco）的全部所有權(quán)。史密斯在合資公司中占60%股權(quán)，在2009年產(chǎn)生了82億美元的營(yíng)收。斯倫貝謝去年的銷(xiāo)售額為227億美元。

　　斯倫貝謝此次收購(gòu)史密斯公司，每股收購(gòu)價(jià)為45.84美元，比2月18日收盤(pán)價(jià)溢價(jià)37.5%，史密斯可能被收購(gòu)的消息傳出后，一天之后其股價(jià)上漲了4.35美元，漲幅13%，報(bào)收37.70美元。同一天斯倫貝謝的股價(jià)則下跌了1.91美元，2.9%，報(bào)收63.90美元。

　　斯倫貝謝稱(chēng)該交易預(yù)計(jì)將在今年下半年完成。高盛集團(tuán)和貝克博茨律師事務(wù)所輔導(dǎo)斯倫貝謝，史密斯則尋找瑞銀和Wachtell Lipton Rosen &Katz律師事務(wù)所進(jìn)行該交易。